黄金期货公司黑色系分化 铁矿涨逾1%

　　◎1月2日，线材主力领涨，涨幅超4%；铁矿石、纤维板、焦煤等主力合约涨逾1%。不锈钢主力下挫近4%，20号胶、橡胶、燃油、原油、沪铅、沪银等主力合约跌幅超1%。

　　背景1：1月2日，64家样本进口烧结粉总库存1870.8万吨；烧结粉总日耗54.66万吨；库存消费比34.23，进口矿平均可用天数30天。

　　背景2：1月2日，Mysteel库存数据显示，社会库存增41.21万吨，钢厂厂库增6.7万吨，产量报350.86万吨，增2.93万吨。

　　背景3：1月2日，根据上海钢联（300226）出口调研小组对12月份国内钢材出口的调研数据显示，2019年12月份国内钢材出口量环比有所增加，同比继续下降，黄金返佣网，总体出口量或不足500万吨。

　　背景4：1月2日，Mysteel预估12月下旬粗钢产量小幅下降。全国粗钢预估产量2604.89万吨，日均产量236.81万吨，环比12月中旬下降0.74%。

　　◎铁矿石涨1.39%

　　国信期货：钢厂继续补库的空间很小，1800万吨往上是合理的库存水平，短期矿价表现偏强，且突破650的震荡区间上沿，建议多单离场。

　　瑞达期货（002961）：技术上，I2005合约重心上移，1小时MACD指标显示DIFF与DEA数值走高，红柱小幅放大。操作上建议，短线依托645偏多交易。

　　广发期货：随着限行解除，本期疏港量明显回升，但考虑到库存可用天数已明显上升，后期补库空间不大，同时环保限产扰动、铁矿石基差较小压制盘面上升高度。预计I2005震荡偏弱。

　　弘业期货：技术面上，走势偏强，但成材端出现大幅回落。基本面数据来看，年关将至，铁矿补库需求基本释放完毕，钢厂近期累库明显。建议区间操作为主，可适当高位沽空，目标入场价位在650-655左右。

　　◎螺纹钢跌0.31%、热卷跌0.53%

　　国信期货：三连增的数据对盘面形成压制，尤其是社会库存的增长斜率陡峭。但是盘面仍有向上修复贴水的趋势，大跌空间也不大，短线建议多单获利离场，观望为主。

　　广发期货：目前螺纹库存、热轧库存低于去年农历同期水平，库存压力较小。近期随着现货走弱，05合约基差明显收敛，预计盘面延续震荡走势，关注3300-3400一线支撑位表现。

　　瑞达期货：技术上，RB2005合约减仓回调，1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，但有交叉调整迹象，红柱缩小；1小时BOLL指标显示中轴与上轨开口缩小。操作上建议，短线于3590-3500区间高抛低买，止损30元/吨。

　　弘业期货：由于前期现货价格的持续上行，加上期货盘面的反弹，已经有贸易商开始进行冬储，并且冬储的规模仍然会逐步扩大。临近春节，社会库存仍然有继续上行的空间。

　　◎焦煤涨1.07%、焦炭跌0.19%

　　国信期货：邻近年末，内地煤矿受制于安全生产检查以及放假等因素影响，开工下滑，供应收缩，外煤供给冲击尚有一定时间弹性，期货价格震荡偏强运行，建议逢低短多操作。

　　广发期货：去产能在逐步落实，供应端上较前期可能会有收紧。后续重点关注环保限产政策及利润、库存变化情况。预计焦炭价格持稳运行。

　　瑞达期货：技术上,JM2005合约增仓上行，日MACD指标显示绿色动能柱继续缩小，形成“金叉”。操作建议，在1170元/吨附近买入，止损参考1150元/吨。

　　弘业期货：焦炭短线上方压力1890，下方支撑1830，短线关注依托区间低位短线做多机会，焦煤关注上方压力1200，下方支撑1120。

　　◎沪铜跌0.10%

　　国信期货：铜价向上尝试突破5万关口，更上方阻力在2019年高点压力，后续反弹需要宏观与产业进一步配合，黄金返佣网，操作上建议沪铜多单继续持有。

　　弘业期货：沪铜成交持仓均下降，年末部分资金获利离场，短期铜价上行动力不足，可能在49000-50000运行，中远期目前利好消息仍然较多，调整后有望延续震荡上行走势。沪铜上方压力50000，下方支撑49000。

　　广发期货：宏观转暖，风险偏好持续改善，市场进入年终备库阶段，现货贴水有望缩小。从长期来说看好铜价重心继续上移，若短期铜价回调，则是买入建仓的机会。